YPF - Collar

Estimados,

Si bien acabo de escribirlo en el grupo de face, repito la estrategia aca, con un grafico mas claro:


Bueno, aca va una estrategia que resulta muy interesante cuando los numeros encajan, es el Collar.
En este caso con acciones y opciones de YPF.

 ¿Como se arma?

Se compran Acciones de YPF a $311.5; se venden Opciones de Compra de la base 310 a Junio cobrando $35 y se compran Puts de la base 300 a Junio pagando por ellos $9,50.

Bajo estas condiciones el Collar nos da ganancia si o si, en el peor de los casos de 20% anualizada y en el mejor un 34,4%.

Esto se da porque si la accion cae por debajo de 300 ya tenemos derecho a vender a ese precio es decir $11,50 mas abajo de lo que pagamos al comprarlas pero! nos queda una diferencia de las primas operadas a nustro favor de $25,50 ($35 - $9,50), que nos da en total un resultado a favor de $14.

En cambio si la accion termina cotizando por encima de $310 nos ejerceran el Call vendida a ese precio entrandonos justamente $310 es decir $1,5 menos que lo que pagamos al comprarla pero tambien nos quedará el diferencial de primas de %25,50 dandonos un resultado total de $24.

Saludos!

Ventajas del Operador de Opciones Binarias



Ventajas del operador de opciones binarias, facilidades que ofrecen los brokers.


 
El  negocio  de  las  opciones binarias   se  ha  venido  posicionado  de  manera  exponencial  en  casi todas las latitudes de debido a una variedad de razones. 

Éste sistema otorga la posibilidad de obtener un excelente margen de ganancias en corto tiempo sin dejar de manifestar que,  como toda operación financiera de futuros acarrea sus riesgos, por obvias razones.

Otro factor determinante que incide de una manera importante en el auge del negocio, radica en que  no  se  requiere  ser  un  experto  en  finanzas  para  poder  operar  dentro  de  ésta  magnífica oportunidad. 

En la web existe una buena variedad de sitios, usualmente denominados calendarios económicos, que les permiten trabajar con éxito, dado que les suministran permanentemente gráficas, cifras, estadísticas, proyecciones y una serie de indicadores más que le facilitan la inversión con un buen margen de posibilidades de éxito. 

Afirmamos que el auge es recurrente en “casi” todas las latitudes dado que, en algunos países, se presentan algunas dificultades para aquellos que desean acudir a ésta formidable oportunidad. 

Las opciones binarias en Argentina, por ejemplo, encuentran algunos obstáculos al momento de depositar la inversión. En éste país se presentan algunos inconvenientes por  legislaciones restrictivas y, además, por los peculiares movimientos del sector bancario de esa nación. 

Prosiguiendo con el tema de las particularidades del sistema en sí, debemos anotar que la mayoría de las compañías (plataformas de opciones binarias) que ofrecen la posibilidad de esta modalidad de inversión, disponen de plataformas de trading diseñadas de tal manera que el inversor goza de todas las facilidades del caso a la hora de operar. 

Es así como cuentan con calendarios económicos que le permiten al interesado  analizar cotizaciones en tiempo real,  al cabo que le proporcionan datos históricos y gráficas eficientes que le  permitirán  avizorar,  con un buen margen de  certeza, las  proyecciones respecto de los  activos subyacentes en los que se puede mostrar interesado en un momento específico. 

La sencillez de la interface y su estupenda funcionalidad, le otorgan al inversionista la posibilidad de comprar contratos de opciones binarias  y estar al tanto de su evolución en tiempo real. 

En el mismo orden de ideas, estos brokers ofrecen cuentas demo con el fin de que el interesado tenga  la opción  de practicar,  adquirir  los conocimientos  y la experiencia  necesarios,  antes  de invertir dinero real.  

En este tema es preciso detenernos en un análisis más detallado, puesto que lo atractivo del sistema hace necesario que,  dada la gran cantidad de inversionistas que desean ingresar en él,   el sistema mismo debió, desde un principio, implementar la alternativa de la cuenta demo. 

Por supuesto que no todo el que desea invertir en opciones binarias  dispone, de antemano, de los conocimientos  necesarios  en  áreas  como macroeconomía, finanzas  internacionales, el  grado  de incidencia que  en la  economía global los sucesos sociopolíticos (algunas veces súbitos)  y otros tópicos necesarios para operar con éxito en este atractivo sistema de comercio financiero. 

Otra de las grandes ventajas con que cuenta el sistema, consiste en que la mayoría de los brokers disponen de programas de afiliados, a través de los cuales cualquier persona o compañía está en la posibilidad de obtener ganancias interesantes, promoviendo los servicios de los brokers a clientes potenciales que puedan estar interesados en invertir, con buenas posibilidades de obtener réditos a corto y mediano plazo. 

Trabajar con estas opciones digitales, le da la facilidad al operador de tener una visualización  a corto y mediano plazo de las fluctuaciones de los  precios de los activos que, como sabemos, pueden ser acciones, pares de divisas, commodities e índices. 

Igualmente, le facilita a los traders la posibilidad de explorar los mercados permanentemente  online, durante las 24 horas del día y en los 7 días de la semana, con la finalidad de que sea posible encontrar el momento preciso para realizar la operación deseada. Tener la facultad de auscultar las oportunidades durante la noche, abre un extenso campo de posibilidades. 

Es así como una fluctuación que marque una buena oportunidad a futuro, se puede presentar perfectamente en  horas de la madrugada. Esa es una de las grandes ventajas de las opciones binarias. Las diferencias horarias hacen necesaria la posibilidad de explorar en el instante lo que está sucediendo en los mercados de otros continentes. 

Existen posibilidades de inversión que no se pueden ignorar ni  desaprovechar. 

Todos  los  argumentos  hasta  acá  esgrimidos,  hacen  de  las  opciones  digitales  una  magnífica oportunidad. Por  ende, su  auge  es  cada vez mayor  en una buena  cantidad de países de América Latina. Las opciones binarias en Argentina, para referirnos a un sólo país, han  tenido gran acogida, no obstante las dificultades a las que hemos hecho alusión en este post. 

No obstante los obstáculos que se presentan en esta nación, es posible optar por el método universal,  esto  es,  acudiendo  a  Paypal,  Payza,  Neteller  y  otras similares,  con  el fin  de  hacer  el depósito necesario para la inversión.

Popurri de lo que Dejó el Viernes

Estimados,

Voy con un resumen de lo que nos dejó el cierre de este dia viernes en relación con las diferentes estrategias disponibles:

Lanzamientos Cubiertos (con comisiones incluidas)



Protective Put



Compra de Calls



Venta de Calls (descubiertos)



Compra de Puts



Bull Spread con Call



Bear Spread con Calls



Cualquier duda, son bienvenidas las consultas!

Saludos

Grupo Financiero Galicia: Bull Spread a Abril.

Estimados:

Dejo en esta ocasión una alternativa disponible al cierre de este ultimo viernes para invertir en una estrategia alcista respecto al camino a tomar por acciones de Grupo Financiero Galicia.

Lo que me parecio interesante fueron 3 puntos:

1) La fecha de vencimiento en Abril, representan 61 dias corridos de vida para estas opciones, lo cual nos permite un margen prolongado para lograr el objetivo.
2) Las primas operadas: la venta de la base mas alta permite recuperar un 74% del costo del call comprado.
3) La poca variacion necesaria de la accion para lograr el equilibrio: 0,96%.

Este esta son las condiciones: Bases operadas, primas, y valores extrinsecos:


Como se desprende del cuadro, compramos la base 10 pagando 1 de prima y lanzamos la base 10,5 cobrando 0,74.

En los Bull Spreads la inversion inicial es esta diferencia que representa la maxima perdia que podremos tener si la accion no logra terminar al vencimiento por encima del precio de ejercicio de la opcion comprada, ya que en ese escenario nuestra opcion no tendrá ningun valor al vencimiento y no se podra recuperar el costo pagado por ella.

Entonces la inversion inicial es: 0,26 (1 - 0-74).


Si la accion logra terminar al vencimiento por encima de la base lanzada (10,5) la ganancia a obtener será igual a la diferencia de bases: 0,50 (10,5 - 10) ya que para aquel entonces las opciones tendran unicamente valor intrinseco.

Ejemplo:

Si GGAL termina cotizando a 10,5, la opcion comprada valdrá 0,5 y la opcion lanzada valdrá 0. Es decir que al desarmar (vender el call comprado y recomprar el call vendido) el ingreso sera de 0,5.

Si GGAL termina cotizando a 11, la opcion comprada valdrá 1 y la opcion lanzada valrá 0,5. Es decir que al desarmar el ingreso será tambien de 0,5.

Cualquier valor de GGAL por encima de 10.5 al vencimiento nos dará ese ingreso de 0,5.

Si a dichi ingreso le restamos la inversion inicial (recordemos: 0,26) la ganancia neta será de 0,24 (0,50 - 0,26). Esa ganancia de 0,24 comparada con una inversion de 0,26 nos da una ganancia porcentual de 92%.

Veamos el gráfico:


Finalmente les dejo los numeros si pudiesemos operar 100 lotes. Es decir comprar 100 ltoes de la base 10 y lanzar 100 lotes de la base 10,5.



Saludos!

Compras de Calls y de Puts de este Viernes

Estimados,

Les dejo informacion (cuadro y grafico) de las distintas alternativas de compra de calls y de puts de este viernes negro.

A)  Distintas alternaivas de Compra de Calls que dejo este viernes, graficando dos indicadores claves de esta operatoria (pero no los unicos): 1) Necesidad de suba del subyacente para lograr el equilibrio garantizado y 2) Ganancia % por cada punto que el subyacente suba por encima del precio de equilibrio.

El primer caso muestra que si compramos la base de Aluar 3,938 necesitaremos que Aluar suba un 0,93% para tener la certeza de recuperar el costo de la prima pagada, y luego por cada 1% que siga subiendo obtendremos una ganancia pura de 10,83%.


B) Distintas alternativas de Compra de Puts que dejo este viernes, graficando dos indicadores claves de esta operatoria (pero no los unicos): 1) Necesidad de caida del subyacente para lograr el equilibrio garantizado y 2) Ganancia % por cada punto que el subyacente baje por debajo del precio de equilibrio.

 En el rimer caso, comprando el put base 10 de GGAl a Febrero necesitaremos que la accion caiga un 0,35% para tener la seguridad de recuperar la prima pagada. Luego por cada punto que siga bajando obtendremos ganancia pura de 6,1%.


Saludos!

Grupo de acebook: Estrategias con Opcions Financieras (click para ingresar)

¿Como Ganar en Mercados Alcistas?

Estimados, con un ejemplo concreto muestro como operar pcalls para lograr obtener ganancias en activo que atraviesen ciclos alcistas.

En este caso con Opciones de Compra de TVPP (Cupones de PBI en Pesos). En el cuadro siguiente se exponen los datos del análisis. Corresponden al cierre del dia viernes.


 Bien, veamos. Esta opcion de compra, nos da derecho a comprar TVPP (cupones de PBI en pesos) a 11,80 antes del vencimiento de Febrero. A cambio pagamos una prima de 0,40, que si la descomponemos veremos que en su totalidad es valor extrínseco. Como determinamos esto? Como el bono cotiza en 11,50, sabemos que en calls cuando el precio de ejercicio (strike) esta por encima del valor del bono no tiene valor intrinseco. ya que de ejercer en ese momento no obtendriamos ningun beneficio ya que podemos ir y comprar en el mercado a 11,50 (en vez de ejercer el derecho y comprar a 11,80).

El valor extrinseco, se determina por diferencia, es decir es el resto de la prima, en este caso es todo 0,40.

Pensemos: ¿que ocurre si TVPP desde su valor actual  NO sube por encima de 11,80? Nuestra opcion queda inejercible, es decir Out the Money ya que no nos conviene comprar al precio de ejercicio algo que en el mercado se puede comprar mas barato. En este escenario perdemos los 0,40 de prima pagados inicialmente.

Supongamos que TVPP termina cotizando en 11,50 al vencimiento, o sea, en el mismo valor que tiene hoy. En ese caso tampoco recuperaremos la prima pagada inicialmente, ya que al precio de ejercicio esta por encima y la opcion al vencimiento no tiene ningun valor. El valor extrinseco a la larga se va perdiendo.

Ahora bien, ¿cuanto tiene que subir TVPP para tener la certeza de estar en equilibrio, esto es, recuperar el costo de 0,40 pagado al comprarlo? Esto se va dar cuando TVPP suba de tal manera de lograr que nuestro call tenga tanto valor intrinseco como la prima que pagamos. Si TVPP cotiza en 12,20 tendremos un call que nos da derecho a comprar 0,40 mas barato (12,20 - 11,80), es decir ese call tendrá un valor intrinseco de 0,40, y no es nada mas ni nada menos que lo que podremos obtener si salimos a venderlo.

En ese escenario lo que obtenemos es equivalente al costo inicial que pagamos con lo cual "salimos derechos".

Finalmente, a partir de subidas mayores que dejen al bono por encima de 12,20 nos lleva a una zona de ganancia pura. Y una forma de medir dicha ganancia es expresandola porcentualmente. Por cada 1% que la accion siga subiendo una vez que llega a los 12,20 (es decir por cada 0,122 que la acción suba), nuestro call generará exactamenbte ese valor extra. Y 0,122 / 0,40 = 30,5% (ganancia / inversion).

Asi es que por cada punto que la accion siga subiendo ganaremos un 30,5%. Si el papel sube 2%  la ganancia sera de 61% y asi...

Saludos!

Lo que dejó el Lunes. Información y Estrategias.

Estimados,

Va un resumen de lo que dejó la ulima rueda antes de las fiestas. (click en las imgenes para verlas mas grandes)

1) Paneo general de Opciones: Como siempre, mucha actividad en GGAL, vencimientos a Febrero, Calls.





2) Lanzamientos Cubiertos: Muy interesantes los lanzamientos con las bases 0,8 y 0,7 de COME a Febrero. Ademas de la tasa anualizada ya neta de comisiones que es atractiva, la cobertura amplia brinca un poco de seguridad.


3) Compra de Calls: Aca hay que focalizar en 3 punto claves para elegir lo mejor. Primero la necesidad de suba del subyacente para lograr el equilibrio. Debe ser adecuada a lo que creemos que puede depararle a la accion. Luego, la ganancia por cada punto que supere el equilibrio. Y finalmente (y rlacionado con la anterior) ver que % estamos adepantando del valor de la accion por pagar la prima. Mientras mas ITM la opcion mas valor intrinseco y por ende mas pagaremos por la prima lo cual reduce el apalancamiento y por ende el rendimiento.


4) Lanzamientos Descubiertos: para quien este dispuesto a correr riesgos aca estan los que dan mas margen de seguridad para lograr la ganancia maxima. Por supuesto que ste raking no garantiza nada ya que las volatilidades de las acciones son muy diversas y es un punto a observar tambien.


5) Compra de Puts: Para los bajistas lo que habia al cierre del lunes.


6) Bulls y Bears con Calls: diferentes formas de lograr ganancias a menor costo que lo que implicaria la simple compra de calls o lanzmientos descubiertos.




Pampa Energía: Una estrategia para no quedarse afuera.

Entrar a Pampa en estos momentos resulta muy tentador, pero tambien uno suele desconfiar de este tipo de empresas y sobre todo esta el pensamiento de creer que ya llegamos tarde a la suba y que la caida puede ser dolorosa.

Para evitar estas situaciones y no quedarnos afuera podemos planificar un Collar que es una estrategia con perdidas y ganancias limitadas. Se obtiene comprando accions, comprando puts y lanzando (vendiendo) calls del mismo subyacente en las mismas cantidades.

Al cierre del dia de hoy podiamos comprar Pampa a 2,35 por acción. Luego comprabamos puts de la base 2,24 a Diciembre a 0,10 y vendiamos calls de la base 2,54 a 0,15. Con esta situación obtenemos el siguiente resumen a analizar:


Supongamos que compramos 5.000 Acciones de Pampa. Entonces pagamos $11,750 (mas comisiones que omito para ser mas didactico, aunue es importantisimo en esta estrategia incluirlas).

Luego compramos 50 lotes de puts base 2,24 abonando $500 (50x100x0,1) y vendemos 50 lotes de calls d la base 2,54 cobrando $760 (50x100x0,15).

Si todo sale bien y Pampa finalmente aumenta hasta (o por encima) de la base lanzada 2,54 al vencimiento nos ejerceran los calls resultando:

>Ingreso por Ejercicio Solicitado de Calls: $12.700
>Egreso Inicial: $11.490
>Resultado: $1.210 = 10,53% sobre la inversion inicial.

Si las cosas no slen como queriamos y el papel cae por debajo de 2,24, ejercemos nuestro derecho de venta y nos desprendemos de los papales de Pampa:

>Ingreso por Ejercicio Pedido de Puts:  $11.200
> Egreso Inicial: $11.490
>Resultado: $-290 = -2,5%

Entonces el mejor escenario es una ganancia del 10,53% si Pampa sube un 8,1% (a 2,54) y el peor es una perdida de 2,5% si Pampa cae mas de 4,7%.

No esta mal para el que no quiere arriesgar demasiado.

Saludos

¿Como Ganar en Mercados Bajistas?

Estimados, con un ejemplo concreto muestro como operar puts para lograr obtener ganancias en mercados que coticen a la baja.

En este caso con Opciones de Venta de APBR. En el cuadro siguiente se exponen los datos del análisis. Corresponden al cierre del dia viernes.


Bien, veamos. Esta opcion de venta, nos da derecho a vender acciones de APBR a 74,4 antes del vencimiento de Diciembre. A cambio pagamos una prima de 3,50, que si la descomponemos vemos que 2,30 es valor intrinseco. Como determinamos esto? Como la accion cotiza en 72,10, sabemos que en puts cuando el precio de ejercicio (strike) esta por encima del valor de la acción tiene valor intrinseco y esta dado por su diferencia (74,4 - 72,1) y significa el beneficio que obtendriamos de ejercer en ese momento. El hecho de poder vender a 74,4 algo que en el mercado se vende a 72,1 nos da esa ventaja de 2,30.

El valor extrinseco, se determina por diferencia, es decir es el resto de la prima, en este caso 1,20 (3,5 - 2,3).

Pensemos: ¿que ocurre si APBR desde su valor actual sube por encima de 74,4? Nuestra opcion queda inejercible, es decir Out the Money ya que no nos conviene vender al precio de ejercicio algo que en el mercado se puede vender mas caro. En este escenario perdemos los 3,50 de prima pagados inicialmente.

Supongamos que APBR termina cotizando en 72,10 al vencimientos, o sea, en el mismo valor que tiene hoy. En ese caso solo podremos recuperar el costo del valor intrinseco del put comprado. Siempre el valor intrinseco se puede recuperar si el papel se mantiene lateral, con lo cual en este caso podriamos vender el put oportunamente comprado a cambio de recibir 2,30, y reduciendo nuestra perdida a 1,2. El valor extrinseco a la larga se va perdiendo.

Ahora bien, ¿cuanto tiene que caer APBR para tener la certeza de estar en equilibrio, esto es, recuperar el costo de 3,50 pagado al comprarlo? Esto se v a dar cuando APBR caiga de tal manera de lograr que nuestro put tenga tanto valor intrinseco como la prima que pagamos. Si APBR cotiza en 70.90 tendremos un put que nos da derecho a vender 3,50 mas caro, es decir ese put tendrá un valor intrinseco de 3,50, y nos nada mas ni nada menos que lo que podremos obtener si salimos a venderlo.

En ese escenario lo que obtenemos es equivalente al costo inicial que pagamos con lo cual "salimos redechos".

Finalmente, a partir de caidas mayores que dejen a la acción por debajo de 70,90 nos lleva a una zona de ganancia pura. Y una forma de medir dicha ganancia es expresandola porcentualmente. Por cada 1% que la accion siga bajando una vez que llega a los 70,90 (es decir por cada 0,709 que la acción baje), nuestro put generará exactamenbte ese valor extra. Y 0,709 / 3,50 = 20% (ganancia / inversion).

Asi es que por cada punto que la accion siga bajando ganaremos un 20%. Si el papel cae 2%  la ganancia sera de 40% y asi...7

Saludos!

Cierre de Opciones del Viernes + Estrategias Interesantes

Estimados,

Vuelvo a publicar luego de unos dias agitados. Van algunos cuadros informativos del cierre de opciones del viernes y luego las estrategias mas comunes rankeadas en fucnión de sus indicadores mas importantes.


1) Primero veamos como se operó en cuanto a tipos de opciones, subyacentes, bases, vencimientos y valores extrinsecos:



Van ganando mercado las posiciones a Diciembre. YPF acomodandose en el segundo lugar en operaciones de opciones. Atencion con las base 89 a Febrero de Mirgor recientemente habilitada que provee buena cobertura para lanzamientos cubiertos como veremos mas adelante.

2) Seguimos con Lanzamientos Cubiertos (ya netos de comisiones):


MIRC89.FE linda cobertura para un papel que de por si se muestra solido y con una tasa casi 29% ideal para carteras de nivel de riesgo moderado. Luego, Pampa, Edenor, COME y TVPP se llevan los primeros lugares en cuanto a ganancia anualizada posible.

3) Compra de Calls:


Las mejores posibilidades de compra de call se ven en vencimientos a febrero donde su valor extrinseco esta agotandose rapidamente y posibilita que pequeñas subas de la accion subyacente provea ganancia directa con apalancamientos de 3 a 20 veces, es decir que por cada 1% de suba de la accion genere ganancias del 3% al 20%.

4) Lanzamientos Descubiertos (venta de calls):


5) Compra de Puts:


En lo que tiene que ver con compra de puts me llama la atencion las bases de Tenaris a Diciembre 208 y 216 que con un plazo de vida de 76 dias permiten que luego de caidas de la accion de al menos 3% o 4% habilite ganancias puras de 14% y 23% respectivamente por cada 1 que siga cayendo TS.

6) Bulls y Bears Spread:


Aqui tenemos de todo. Si bien todo depende de la proyección de hagamos de las acciones en cuestion, el Bull y el Bear permiten limitar perdidas y potenciar ganancias.

En facebook: Estrategias con Opciones Financieras

Saludos!